DAX MIT NEUEM KAUFSIGNAL BEI 12685 - BESTES 3. QUARTALSERGEBNIS FÜR AKTIEN IN DER GESCHICHTE

Der Dax konnte heute ein weiteres wichtiges Kaufsignal bestätigen und schloß bei 12815 den Xetra Handel. Nachdem zunächst die Lethargie erneut das Handeln über den gesamten Tag hinweg bestimmte und der Markt recht müde und schwerfällig sich nach oben kämpfte, war mit Xetra Schluss plötzlich Stimmung im Markt und der Index wurde regelrecht hochkatapultiert auf aktuell 12838 Punkte. Das Hoch lag bereits bei 12848 und damit gerade noch 100 Punkte unter seinem Allzeithoch vom 20. Juni 2017. Mit anderen Worten, wenn die Profis die Bühne verlassen, startet die Party. Bereits gestern war deutlich erkennbar, dass einige Großinvestoren immer wieder bei Überschreiten der 12700 Marke den Dax mit grossen Verkaufspositionen nach unten drückten. Das Ziel, den Markt unter 12650 zu drücken gelang aber letztendlich nicht und somit versuchten sie es heute Morgen direkt nach Marteröffnung erneut. Abermals erfolglos. Aber durch das geringe Volumen im Markt ist das Unterfangen nicht ohne. Letztendlich scheiterte es auch an den positiven Vorgaben aus den USA. Dort steigen die Märkte, ebenfalls bei äusserst geringem Volumen, stetig weiter von einem Rekord zum nächsten. Allerdings muss man hier anmerken, dass in Punkto Volumen doch zwischen Deutschland und den USA erhebliche Unterschiede bestehen. In den USA werden täglich in den einzelnen Indizes wie Dow Jones Industrial, SNP500 oder auch dem Nasdaq, um nur einige zu nennen, etliche Milliarden Aktien gehandelt. In Deutschland ist man glücklich, wenn man täglich eine Million Stücke handeln darf. In der Spitzenzeit im März 2009 waren es immerhin rund 4 Millionen Dax-Titel pro Tag und zur Zeit gerade mal 800.000 Aktien. Einer der Gründe, Banken offerieren Produkte, wie ETFs, CFDs, Zertifikate, etc. allesamt auf Aktien, Indizes, etc. Und Kunden nehmen es offenkundig gerne an. Ein weiterer Grund, die Rally läuft bereits seit 2009 ohne große Korrekturen und insbesondere in den USA verzeichnen die Indizes ständig neue Rekordhochs. Das KGV im SNP nach Case Shiller liegt derzeit bei 29 und damit auf dem gleichen Niveau wie 1929, im Dax hingegen sind wir mit aktuell 13,9 weiterhin gut 5 Punkte unter dem langfristigen Durchschnitt seit 1980. Alleine der SNP verzeichnet in diesem Jahr bereits das 40. Allzeithoch. Ohnehin ist das gegenwärtige Ergebnis das beste 3. Quartalsergebnis in der Geschichte. Mit dem neuen Kaufsignal wurden Ziele von 12850 im DAX anvisiert, die aber bereits Makulatur sind, da sie nahezu erreicht wurden. Weitere Ziele sind 12950 und 13000, bzw. 13050 und dann 13450. Allerdings sollte man jetzt nicht blind einsteigen, auch wenn es sehr verlockend ist. Im Tageschart und auch im Stundenchart sieht der DAX mittlerweile deutlich überkauft aus, dies wird auch vom Sentiment, welches die offenen Positionen der Anleger widerspiegelt, aufgezeigt. Aktuell steht das Sentiment bei -77%, was bedeutet, dass 77% der Anleger eine Korrektur im DAX erwarten und dementsprechend positioniert sind. Allerdings muss man anfügen, dass gerade beim Sentiment derzeit aufgrund des historisch geringen Volumens die Schwankungen massiv sind und somit nur bedingt aussagefähig sein dürften. Dennoch sollten Neueinstiege derzeit bis Ende Oktober zurückgestellt werden. Im Oktober wird die FED nähere Einzelheiten zum Ausstieg aus den in ihrer Bilanz befindlichen Wertpapiere bekanntgeben. Zudem erwartet man im Oktober Informationen von der EZB zur weiteren Fortführung des QE Programms. Beides könnte für Überraschungen sorgen und damit für volatile Zeiten sorgen. Ohnehin wird für den Oktober eine deutliche Steigerung der seit Monaten auf historisch tiefem Niveau befindlichen Volatilität erwartet. Bestehende Positionen sollten weiterhin zwingend mit Stop Limit Aufträgen abgesichert werden.