Man gewinnt immer mehr den Eindruck, es gibt nur noch Market Maker, die die
Kurse stellen und keine oder nur noch sehr wenige Marktteilnehmer. Die
Edelmetalle sind ob der zu erwartenden Zinserhöhung in den USA unter Druck,
komisch, darauf achten sie, aber auf die gigantische Inflation, die durch das
ständige Gelddrucken entsteht, achten sie nicht. Gold und Silber sind immer
noch viel zu günstig bewertet, gemessen an der Geldentwertung. Der faire Preis
für Gold liegt gemäß Analysten derzeit bei rund 1600 USD. Bitcoins waren vor
ein paar Tagen übrigens erstmals teurer als Gold und der Trend dürfte anhalten.
Gestern war zu lesen, dass die weltweiten Notenbanken sich auf die Abschaffung
des Bargeldes vorbereiten, wie bereits mehrfach von uns erwähnt. Das wird ganz
sicher kommen, ob es allerdings den Euro retten kann, wage ich stark zu
bezweifeln. Zu groß sind die Probleme in der Eurozone. Am 15. März ist übrigens
die nächste FED Sitzung, bei der wohl die Zinsen um 0,25% nach oben angepasst
werden dürften. Gleichzeitig läuft die Aussetzung der Schuldengrenze in den USA
aus. Bedeutet, der Kongress muss erneut darüber entscheiden, ob und um wie viel
die Schuldengrenze angehoben wird, andernfalls droht dem Land erneut die
Zahlungsunfähigkeit. Ab Juli stünde das Land Berechnungen zufolge ohne Geld da.
Ein sehr ernstes Problem, da immer mehr Rentenfonds in den USA in die
Zahlungsunfähigkeit rutschen. Erst letzte Woche war zu lesen, dass der
Pensionsfonds der Gewerkschaft der Fernfahrer nahezu zahlungsunfähig ist und
die Renten mal eben um 30% gekürzt wurden. Es geht offenbar nur noch weiter, in
dem man ständig mehr Schulden macht, um die Forderungen zu bedienen. Das kann
und wird nicht ewig gut gehen. Ähnlich fatal sieht es in Europa, Südamerika,
und ganz sicher auch in China, Russland oder Japan aus. Nur von China und
Russland erfahren wir es nur bedingt. Zusätzlich sind in Holland noch die
Wahlen an diesem Tag. Und Wilders führt derzeit. Würde er gewinnen, wäre
der NEXIT durchaus im Bereich des Möglichen. Es wird also sehr spannend werden.
Und möglicherweise wird auch der Dollar verschwinden und durch eine gemeinsame
Weltwährung ersetzt. Dann könnte man die Schulden der Staaten, die niemals auf
normalen Wege getilgt werden können, von jetzt auf gleich streichen. Man fängt
einfach bei Null wieder an. Die Märkte sind ob des mitunter schon peinlich
geringen Volumens, immerhin reden wir beim DAX vom Leitindex eines der größten Wirtschaftsnationen
weltweit, seit Tagen im Wartemodus. Das Sentiment ist nahezu ausgeglichen.
Sprich die im Markt platzierten Positionen auf steigenden und fallende Märkte
sind aktuell nahezu ausgeglichen. Während die kleinen derzeit jede
Korrektur im Markt zum Kauf nutzen, gibt es mittlerweile Hinweise, das die
ersten Institutionellen auf fallende Kurse wetten und entsprechend verkaufen.
Die meisten der großen sind jedoch nach wie vor an der Seitenlinie und steigen
offenkundig nur bei fallenden Märkten ein, aber das auch nicht mit Nachdruck,
insofern entsteht ein gewisser Gegendruck auf dem Weg nach oben, aber er fällt
eben auch nicht richtig. Aber das kann sich jederzeit sehr schnell ändern.
Immer häufiger ist zu lesen, das diverse Analysten von Banken, wie Citigroup,
J.P.Morgan, CS, etc. vor einer größeren Korrektur warnen. Auch wenn ich diese
nicht alle immer weiterleite, ist deutlich erkennbar, dass die Stimmung am
Markt sich eintrübt. Das muss jetzt nicht heißen, dass die Märkte abstürzen und
dann dort unten verweilen, es kann ja auch ähnlich laufen wie im Oktober 1998,
als alles an einem Tag infolge der Russland Pleite abstürzte und sich dann
wieder schnell in den folgenden drei Monaten nahezu komplett erholte. Dieses
Szenario halte ich derzeit vor dem Hintergrund der nicht vorhandenen
Alternativen für eher wahrscheinlich. Der Gesamtmarkt ist eine Katastrophe,
aber Aktien bleiben weiterhin, insbesondere ob ihrer derzeit unschlagbar
interessanten Dividenden, die mitunter einzige Möglichkeit der Geldentwertung
entgegen zu treten. Vorteil Sie können börsentäglich verkaufen. Diesen
Vorteil haben Sie weder bei Immobilien, noch bei Immobilienfonds, Schmuck,
Autos, häufig auch nicht bei Aktienfonds. Ohnehin raten wir von Immobilienfonds
ab, zu häufig sind die Erträge im Fonds undurchsichtig und mitunter die
Performance für die Anleger eher schlecht. Darüberhinaus, können diese Fonds
häufig auch geschlossen werden, sollten die Kapitalabflüsse zu groß sein, so
z.B. beim Kanam Grundinvest WKN 679180, oder auch dem AXA Immoselect mit WKN
984645 geschehen. Beide hatten nach der Krise 2008 durch den Wertverfall bei
Immobilien erhebliche Verluste erlitten, die Folge, Anleger sprangen
reihenweise ab, woraufhin die Fonds für den Verkauf gesperrt wurden. Seit
diesem Zeitpunkt, also nunmehr über 8 Jahre, sollen die Fonds abgewickelt
werden. Die Leute warten bis heute auf ihr Geld. Interessanterweise haben diese
Fondgesellschaten aber in den Folgejahren erneut neue Immobilienfonds aufgelegt
und durften wieder vermarktet werden. Da stellt man sich die Frage, wieso gibt
es Aufsichtsbehörden, wie die BAFIN z.B. ? Die Anleger haben jedenfalls massive
Verluste erlitten, auf denen sie alleine sitzen bleiben. Wenn Sie Immobilien
möchten, was durchaus immer noch interessant ist, kaufen Sie diese, aber
niemals in Form eines Fonds!! Gleiches gilt für Gold und Silber, kaufen Sie
Minenaktien, aber niemals irgendwelche Zertifikate. Zertifikate sind
Inhaberschuldverschreibungen, die im Falle einer Pleite des Emittenten, ist Ihr
Geld komplett weg. Darüberhinaus sind die meisten Zertifikate, anders als
Future Kontrakte oder Optionen, ohne jede Hinterlegung der eigentlichen Ware.
Sprich Sie handeln hier wertloses Papier. Also, Gold, Silber, etc. sollte nur
physisch, als Future Kontrakt, Option, oder eben als Minenaktie, z.B. Glencore,
Barrick Gold, Silver Wheaton, etc., gekauft werden. Und kaufen Sie auch keine
Staatsanleihen!!!!! Die Zinsen werden über kurz oder lang steigen und damit
verlieren Anleihen im Kurs. Somit wären Sie gefangen und müssten die
Kursverluste bis zum Laufzeitende aussitzen, da die Anleihen dann erst zu 100
wieder zurückbezahlt werden, vorausgesetzt, der Schuldner kann zurückzahlen.
Und erst recht sollten Sie keine oder nur sehr gut ausgewählte
Unternehmensanleihen oder gar Wandelanleihen kaufen. Letztere werden neuerdings
wieder häufiger angeboten, sollten aber ganz klar von Ihnen gemieden werden!!
Klar, die Aktien sind hoch, vielleicht sogar am Zenit und stehen vor einer
möglichen Korrektur. Da bietet es sich doch an, Anleger abzuzocken. Mit hohen
Zinsversprechungen werden Anleger geködert, die häufig aber den Zins niemals
bekommen, da ihnen sehr schnell, die dann im Wert bereits deutlich gefallenen
Aktientitel zu einem völlig überzogenen Preis getauscht und eingebucht werden.
Somit werden Sie dann vom Gläubiger zum Anteilseigner. Oftmals geschieht dies
bei Unternehmen, die kurz vor dem Ende stehen, aber auch bei Kommunen, die ihre
Aktienpakete gewinnbringend abstoßen wollen. Dies war insbesondere ab 1998
verstärkt zu beobachten. Ab März 2000 ging es dann bergab mit den Aktienkursen.
Der Tausch erfolgte meist kurz vorher.
