Dax Aufwärtstrend intakt - heute ist Hexensabbat

Heute ist Hexensabbat, dreifacher Verfallstermin an den Börsen, sprich heute laufen sowohl die März Future Kontrakte, sowie die März Optionen auf Futures und März Aktien Optionen aus. Dieser große Verfallstermin findet jeweils zum Ende eines Quartals, am dritten Freitag im Monat, statt und hat einen direkten Einfluss auf die Bewegungen an den Börsen. Warum? Nun die Long Positionen (Long=Kauf- wetten auf steigende Märkte) werden durch einen Verkauf geschlossen und die Short Positionen durch einen Kauf. Damit laufen die Märkte am Morgen, um 13:00 Uhr ist der Verfallstermin in Deutschland, gegen die eigentliche Richtung die von den Investoren angedacht ist. Dadurch kann es an diesen Tagen zu mitunter erheblichen Verwerfungen kommen. Von daher Vorsicht bei kurzfristigen Engagements. Das kann sehr übel enden. Ich habe schon erlebt, dass der DAX z.B. bis 2 Minuten vor 13:00 Uhr hochgezogen wurde, auf das von Banken gewünschte Niveau, glauben Sie bloß nicht dass hier irgendwas dem Zufall überlassen wird, um dann binnen Sekundenbruchteilen um 13:00 Uhr 90 Punkte abzustürzen. Ein Punkt im Dax Future Kontrakt entspricht 25 Euro. Die im Markt befindlichen offenen Positionen sind durch das Orderbuch genau definiert und der Kurs wird in die Position gedrückt, wo für die Banken der geringste Schaden entsteht. Von daher sollte man, sofern man unbedingt handeln möchte, das Orderbuch einsehen können und damit die offenen Positionen kennen. Günstiger ist es auf alle Fälle abzuwarten.
Ansonsten ist alles beim Alten, Volumen fehlt und der DAX kommt nicht wirklich weiter. Man gewinnt den Eindruck auf jeden Anstieg erfolgen Verkäufe, nicht um den Markt kurzfristig zu drücken, sondern hier werden Short Positionen von Großinvestoren aufgebaut in Erwartung eines baldigen Crashs. Die Kleininvestoren hingegen nutzen jede Chance und kaufen bei jedem Kursrückgang den Markt. Dieses BTD (Buy the Dip) Verhalten hat sich in den letzten 2 Jahren als erfolgreich erwiesen muss aber nicht ewig so weiter gehen. Das im Markt vorhandene gehandelte Volumen ist so gering, dass jederzeit ein Crash denkbar ist, sofern das Volumen dann zunimmt. Und das ist absolut wahrscheinlich. Es würde ja durchaus reichen, den Markt 2000 Punkte runterzuprügeln, dann hätte der Markt korrigiert und dennoch wäre der Bullen Markt weiter intakt. Erst ab einer Korrektur von 20% würden wir in einen Bärenmarkt übergehen. Das wäre vermutlich die beste Variante, kann aber auch ganz anders kommen und z.B. deutlich tiefer stürzen.
Nochmals sei daran erinnert, kaufen Sie keine Anleihen mehr, die Zeit ist vorbei. Die Zinsen sind ohnehin viel zu gering, gemessen am Risiko eines Ausfalls und der ist heutzutage ja auch bei Staaten absolut im Bereich des Möglichen. Wegen der steigenden und der zu erwartenden höheren Zinsen, verlieren Anleihen im Kurs, sprich Sie fahren hier Verluste mit Ihren Anleihepositionen ein. Die Zeit der Niedrigzinsen dürfte zwar in Europa noch anhalten, aber niemand weiß, wie lange und schon jetzt ist im Bund Future ein deutlicher Ausverkauf erkennbar, auch weil in den USA die Zinsen steigen und somit Umschichtungen von Euro Anleihen in USD Anleihen stattfinden. Die Renditen bei zehnjährigen Bundesanleihen sind binnen Tagen um 150% gestiegen.
Edelmetalle haben sich im Übrigen nach dem Ausverkauf vor der Zinsentscheidung in den USA, Gold fiel auf 1196 USD/oz und Silber auf 16,80 USD/oz, wieder deutlich erholt. Gold notiert aktuell bei 1228 und Silber bei 17,32 USD, ein Grund dafür die FED Entscheidung, Zinsen nur noch zweimal in diesem Jahr zu erhöhen und nicht wie ursprünglich geplant drei Mal. Im Weiteren sind es natürlich auch die zunehmenden wirtschaftlichen Probleme weltweit, die vielen Blasen, die etlichen Rentenkassen in den 'USA, die vor der Zahlungsunfähigkeit stehen, insgesamt rechnet man mit dem Ausfall von 200 Rentenkassen in den USA. Und hier in Europa sieht es ja nicht besser aus.